home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac of the 20th Century / TIME, Almanac of the 20th Century.ISO / 1940 / 40bonds1.000 < prev    next >
Text File  |  1994-02-27  |  3KB  |  70 lines
  1. <text>
  2. <title>
  3. (1940s) Bonds for the Masses
  4. </title>
  5. <history>Time-The Weekly Magazine-1940s Highlights</history>
  6. <article>
  7. <source>Time Magazine</source>
  8. <hdr>
  9. TIME Magazine
  10. August 4, 1941
  11. Bonds for the Masses
  12. </hdr>
  13. <body>
  14. <p>     Treasury Secretary Morgenthau left Washington on a ten-day
  15. fishing trip last week with a light heart. He had at last found
  16. an effective way to sell large amounts of defense bonds to the
  17. general public, thus straighten the worst kink in his three-
  18. month-old savings-bond drive.
  19. </p>
  20. <p>     Morgenthau has found his answer in Michigan, where a mass-
  21. merchandising plan has the public grabbing bonds as though they
  22. were ball-game passes. Officially, the Michigan drive began July
  23. 10 when it was set up as a Treasury "experiment." Actually, it
  24. began May 19 when bright-eyed, grinning Frank Norman Isbey,
  25. State Defense Savings Committee executive chairman, put a
  26. defense-bond booth in every Detroit school, handed out
  27. mimeographed leaflets entitled: "What Every School Child Should
  28. Know About Defense Saving."
  29. </p>
  30. <p>     Soon many of Detroit's 400,000 school kids were running
  31. about with defense-stamp albums. Next the large chain stores--A. & P., Kroger, Woolworth, Penney, etc.,--hung out red,
  32. white and blue signs, began selling stamps like cigarettes. The
  33. Cunningham Drug chain spent $1,600 on newspaper ads, nearly
  34. burst with patriotism when daily bond sales in its 125 Michigan
  35. stores hit $750. Kroger's eight Lansing stores rang up $80
  36. daily. Last week, 12,500 Michigan stores were selling bonds; by
  37. mid-September there may be 45,000.
  38. </p>
  39. <p>     Dairy companies advertised bonds on 28,000,000 milk-bottle
  40. caps; Chrysler and G.M. instituted payroll deduction schemes;
  41. C.I.O. and A.F. of L. egged members into buying with literature
  42. and posters; the State tax department sent out a plug for the
  43. bonds with 108,000 sales tax blanks. Results: sales of more than
  44. $17,000,000 monthly--all to the general public.
  45. </p>
  46. <p>     To Morgenthau this is wonderful. Three months ago, he
  47. piously announced that high-pressure ballyhoo would play no part
  48. in his campaign; but he had to change his mind. For the first
  49. time, and only in Michigan, the right people are buying his
  50. defense bonds. Main objective of defense bonds was to sell huge
  51. amounts of Series E bonds and defense stamps (face value: 10
  52. cents to $10,000), because the 2 1/2% return was higher than on
  53. regular "Governments." Average citizens spent a disappointing
  54. $250,000,000 on the cheaper bonds, bought automobiles and
  55. refrigerators instead.
  56. </p>
  57. <p>     For this sorry record, the Treasury's corny sales promotion
  58. was in part to blame. But now the corn is being weeded out. Dull
  59. posters and literature will be pepped up or ditched. The radio
  60. campaign (most successful Treasury promotion so far) is using
  61. better talent, shorter commercials. By Sept. 15, the Michigan
  62. plan will be working in every state. If it works as well
  63. nationally as in Michigan, Washington talk of compulsory savings
  64. will prove at least premature.
  65. </p>
  66.  
  67. </body>
  68. </article>
  69. </text>
  70.